В ходе дворцовых интриг, победило мнение реакционной группы статс-секретаря «Особого комитета по делам Дальнего Востока» Безобразова, стоявшего за продолжение экспансии в Корею и обострения отношений с Японией. Россия, вопреки договору 1902 г., остановила вывод войск с территории Манчьжурии. В Токио к власти также пришли сторонники крайних действий. Для зондирования дальнейших шагов русской политики, Япония направила неприемлимый для верхушки империи проект соглашения по Корее и Манчьжурии.
Японский проект соглашения

от 17 июля (30 июля по с.ст.) 1903 г.

Статья 1

Взаимное обязательство уважать независимость и территориальную неприкосновенность Китайской и Корейской империй и поддерживать начало равного благоприятства для торговли и промышленности всех наций в этих странах.

Статья 2

Обоюдное признание преобладающих интересов Японии в Корее и специальных интересов России в железнодорожных предприятиях в Маньчжурии и права Японии принимать в Корее и права России принимать в Маньчжурии такие меры, какие могут оказаться необходимыми для охраны их соответственных выше определенных интересов, подчиненных, однако, постановлениям 1-й статьи настоящего соглашения.

Статья 3

Взаимное обязательство со стороны России и Японии не препятствовать развитию таких промышленных и торговых действий, соответственно: Японии — в Корее, а России — в Маньчжурии, которые не противоречат постановлению 1-й статьи настоящего соглашения. Дополнительное обязательство со стороны России не мешать могущему быть продолжению Корейской железной дороги в Южную Маньчжурию на соединение с Восточно-Китайскою и Шанхайгуань-Нючжуанской линиями.

Статья 4

Взаимное обязательство, что в случае необходимости для Японии послать войска в Корею, а для России — в Маньчжурию, с целью охраны ли интересов, упомянутых в статье 2-й настоящего соглашения, или подавления восстания или беспорядков, рассчитанных на создание международных осложнений, отправленные таким образом войска не будут ни в каком случае превосходить число действительно потребное и затем будут отозваны, как только выполнят свое назначение.

Статья 5

Признание со стороны России исключительного права Японии подавать советы и помощь Корее в интересах реформ и хорошего управления, включая сюда и необходимую военную помощь.

Статья 6

Настоящее соглашение должно заменить все прежние соглашения между Россией и Японией относительно Кореи.